太离谱了……

2021-09-10 07:36


今天的A股,有惊无险。

上证指数走得较稳,深证成指和创业板指走出了性感的中V

(今天的深证成指走势)

(今天的创业板指走势)

这波性感中V的走势,如果结合今天北上资金的走势图,其实还是有点内涵的。

(今天北上资金走势图)

如图所示,北上资金是从上午10点开始反转的,一路反转到直至下午收盘。

而深证成指和创业板指,却在下午1点半才开始反转,再结合近一个月北上资金净流入近500亿,这说明了什么?

1,外资做多A股的决定,依然没有丝毫变化。

2,内资依然心存犹豫,最终只能被外资带节奏。

当然,部分内资其实并不犹豫,他们也看好A股,但他们中的一部分人(散户为主)却因为太爱算小帐,试图赶上每一个上涨、或躲避每一个回调,而频繁买入卖出(部分自认为短线技术)。

太爱算小帐的结果,肯定是不乐观的,90%最终都是韭菜的命。

对这种太爱算小帐的毛病,我周一和周二在星球做了批判,相信我,无论是做实业、还是做投资,太爱算小账,都不会成功的。

我的批判,有些球友一点就透,有些球友可能一辈子也醒不过来,性格使然。

回归今天的正题。

今天,国家统计局发布了8月份的CPI和PPI,CPI同比涨0.8%,PPI同比涨9.5%——两者的偏差,实在是太离谱了。

当然了,8月份CPI涨幅远逊于PPI,很重要的一个原因是,猪肉价格同比大跌(44.9%)拉低了CPI约1.09个百分点。

但是,即便扣除肉价暴跌对CPI的影响,8月份CPI同比增速,依然低于同期PPI约7.7个百分点,仍然是很离谱的。

CPI是消费者物价指数,折射的是需求端。

PPI是生产者物价指数,折射的是生产端。

8月份CPI同比增速远远逊色于PPI,换句话说,现在需求端太弱,而生产端太强。

对这种现象,其实,感受最深的还是股民,今年A股最好做的有两条线:第一条线是科创三宝(及支流),第二条线是资源股,包括煤炭股、钢铁股、有色金属股、化工化纤股等等。

而且,最近一个月,第二条线的整体走势,明显跑得好过第一条线。

现在的经济现象是,生产端旺盛,而需求端偏弱——这在今年的股市,同样反应得淋漓尽致,相比资源股的“煤飞色舞化工翻腾”,与广大老百姓生活相关的大消费,从白酒到调味品到零食再到家电等等,至少有一半的股价,腰斩或接近腰斩。

生产端太过强劲,这自然与今年二季度以来的全球疫情尾声有关。

在后疫情时代,各国纷纷加码财政刺激,大规模的财政刺激,必然推动生产端,并拉高大宗商品、以及与之相关的股价。

那么,PPI和CPI之间的超级离谱,或者说,生产端与需求端之间的超级离谱,何时才能收敛呢?——这一收敛,才是消费股整体进入结构性反转的关键信号。

这个时间点,肯定会到来,大概率在半年内,但是,具体到一个精确的时点,这个还很难预知。

所以,对目前处于高位的资源股,还是建议大家小心一点,纯涨幅概念带动的资源股,回调和上涨都是疯狂的,一旦回调,风险巨大。

资源股,优先选择叠加科技含量的。

消费股,暂时还得选择平民消费的。

再说点另类的投资心得。

昨天晚上,和小区做压缩机的邻居聊天,谈到做生意的潜规则(给回扣),我随口一问,“南京有没有上市公司采购主管从来不接受回扣的?”

他说有的,一个是某蟠科技,一个是*海金属——今天上午,我稍看了这两家公司,业绩和股价表现,这几年确实很不错,一个三年涨了6倍,一个三年涨了3倍。

当然,这两家涨价涨了这么多,短期还有透支的迹象,我是不会买了。

但是,这还是有点启发的,企业内部治理相当重要,赛道不行也就估值上不去,但是,内部治理不行,企业早晚要垮的。

做深度研究,产业研究,财报研究,内部治理研究,三者兼有,就真正厉害了。

所以,有兴趣的,可以留言说说你对某家上市公司的切身感受,给大家一点另类的参照。



本文转载自微信公众号:杨国英观察

作者杨国英


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