半年涨6倍、1年涨10倍!有机硅火了,这家公司市值飙升2000亿

2021-09-02 07:31

今年A股流行炒“元素周期表”,氢氦锂铍硼、碳氮氧氟氖、钠镁铝硅磷、硫氯氩钾钙,这前20号元素几乎在今年都被炒过了,其中炒的最热的就是三号元素锂、九号元素氟和14号元素硅。


锂、氟是因为磷酸铁锂电池中的磷酸铁锂和六氟磷酸锂,这两个元素其实已经炒了很久了。而这14号元素硅则是在今年二季度才开始炒的,逻辑是下游光伏多晶硅拉动行业需求回暖,工业硅和有机硅价格持续上涨,行业景气度上升


在种背景下,造就了A股工业硅龙头合盛硅业(603260.sh)在短短5个月大涨5倍,在过去16个月中大涨10倍,市值更是在近期陆续超越了万科、紫金矿业、赣锋锂业等。


硅作为重要的工业元素,伴随合盛硅业股价持续大涨,公司上半年业绩也大涨超4倍,但在股价和业绩大涨的背后,令人感到比较蹊跷的是,在公司股价大涨之前公司曾发布减持计划,自最后一次减持计划发布以来,股价已经翻了一倍多!


光伏带来行业景气度,硅价高位运行


自2020年二季度以来,国内光伏行业高速发展,新增装机量持续高增长,特别是去年12月,行业参与企业为了赶上最后一波补贴红利大幅扩产,单月新增装机量超过去年前11个月总和。


今年以来新增装机量虽然不像去年那样爆炸式增长,但整体增速依然不低。根据能源局的统计数据,1-7月全国光伏新增装机量17.94GW,同比增长36.95%,其中户用光伏新增7.66GW,同比增长156%。


光伏新增装机量的高速增长带来的是对上游光伏组件、光伏级多晶硅的强劲需求,从而带来对工业硅的需求。


工业硅是由硅矿石和碳质还原剂在矿热炉内冶炼成的产品,主要成分为硅元素,是下游光伏材料、有机硅材料、合金材料的主要原料。随着国内建筑、汽车、电力、医疗、新能源、通信电子等行业对有机硅材料的需求旺盛


截至2020年底,我国工业硅的产能超过500万吨,占全球总产能的80%,总产量222万吨,占全球产量的70%左右。


(资料来源:中泰证券研报)


今年以来,受下游需求回暖,工业硅价格触底回升至近年来高位。


(资料来源:中泰证券研报)


根据生意社监测,由于供应紧张,国内有机硅价格持续坚挺运行。截至8月24日主流有机硅报价已经超过3.4万元/吨,近一个月涨幅超过11%。上游金属硅价格涨幅更大,近一个月就涨超42%,截至8月23日报价已经超过2万元/吨。


业绩大涨4倍多,股价大涨超6倍


合盛硅业主要从事的业务是工业硅及有机硅等硅基新材料产品的研发、生产及销售,是我国硅基新材料行业中业务链最完整、生产规模最大的企业之一。


截至2020年,公司工业硅和有机硅的单体年产能分别为73万吨和53万吨,均居全国第一。


受益于今年以来硅料价格的持续上涨,8月18日公司发布的半年报显示,营收77.02亿、同比增长84.11%,实现归母净利润23.72亿、同比增长428.26%,实现扣非净利润23.66亿、同比增长466.57%,实现经营现金流17.2亿、同比增长83.80%。


(合盛硅业半年报截图)


上半年公司业绩大涨超4倍,而公司股价在年内的涨幅更大,截至今天,合盛硅业年内股价最高涨超6.5倍,市值更是飙升2000多亿!


(合盛硅业年内股价走势截图)


今年年初,合盛硅业市值不过才310亿左右,到今天其市值已经达到2383亿,较年初大涨2072亿。


大涨前,大股东宣布减持


行业景气度上升,业绩、估值大涨形成的“戴维斯双击”效应带来股价大幅上涨,本无可厚非。只是,在合盛硅业股价在近一个月的加速飙涨之前,却存在一些蹊跷,大股东曾在大涨前预告未来6个月内将大幅减持,话音刚落股价就蹭蹭上涨。


一个月前,7月30日,合盛硅业曾公告,持股5%以上股东富达实业计划在公告后15个交易日到6个月内通过集中竞价减持2148.33万股、占总股本的2%,在公告后3个交易日到6个月内通过大宗交易减持4296.67万股、占总股本的4%,合计拟在6个月内减持6445万股、占总股本的6%


(合盛硅业减持公告截图)


值得注意的是,富达实业为合盛硅业第三大股东、第二大流通股东,在今年3月-5月期间就曾减持650万股套现超3.3亿资金。若以今天合盛硅业收盘价221.89元/股计算,此次拟减持6445万股可套现超143亿!


回过头来看,7月30日公司股价还不到110元,受减持消息影响,8月1日开盘还直接一字跌停,但自这个一字跌停之后,公司股价就一路上涨,短短一个月大涨超137%,也因此富达实业拟减持的股份也就多赚了80多亿


行业上行周期,业绩、股价大涨后大股东减持在A股也是正常操作,但在减持公告发布之后股价不跌反涨倒还是比较新鲜的事。


实际上,今年以来很多人都觉得A股整体就涨的莫名奇妙,以前的各种茅完全不受待见了,从来没放在眼里的股票反而涨上了天,细细研究之后不难发现,今年以来很多股票都存在合盛硅业这种现象。


说基本面改善、业绩改善似乎确实存在,行业景气度存在上升趋势,至少市场热度在那,但业绩改善其实并不明显,但都存在一个共同特点,就是股价在大涨之前都曾发布过减持公告。


自今年三月份以来,A股“拟减持”这个风格板块指数大涨30%,远远跑赢上证指数、深证成指、创业板指、沪深300指数,这难道只是巧合吗?


最后,结合当前有机硅行业景气度、合盛硅业业绩及股价位置来看,行业确实有望继续上行,合盛硅业业绩也有可能保持高增长,但股价到了如今的高位,大股东早有减持套现的意思,后续或许存在回调下跌的压力!



本文转载自微信公众号:财经锐眼

作者锐眼哥


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