清醒点了……

2021-06-18 07:50
—这是杨国英观察第 1253 篇原创—



昨天,惊恐一片。
今天,云淡风清。

今天,A股恐惧没了,市场有点清醒了。


深证成指和创业板指,今天回血近一半,分别上涨1.23%和2.01%。上证指数的回血,今天相对少一些。

昨天领衔暴跌的新能源巨头,今天回血得更厉害。

宁德时代,昨天跌5.58%,今天涨3.41%。

比亚迪,昨天接近跌停(-9.18%),今天收盘涨停。

(今天的比亚迪走势)

而相对细分的锂电池板块,今天也在集体回血。虽然,回血程度比不上昨天的出血程度,但至少暂时稳住了。

当然,今天最红的,还要数芯片板块,集体疯狂了,多支个股涨停。

至于新能源板块,因为今年的涨幅有点离谱,所以,短期走势现在很难判断,但是,无非有两种可能性:

一是先大幅回落,然后再震荡上涨,至少一年,并最终创下新高;
二是持续大涨,创下新高,然后再渐进回落,回落周期至少一年。

这个进入十字路口的拐点期,大概率在八月或九月。

所以,接下来的新能源板块,要么先大跌再慢涨,要么先大涨再慢跌,都有可能。

虽然我倾向第一种可能,但因为没有(也没法有)确切的逻辑推导,所以新能源板块的仓位,近一个月一直没动,一直控制在10%以内——等八九月份的拐点期到来,再决定是加仓、还是清仓。

对投资,无论是对股市的布局,还是对个股的买卖,每一次关键性出手,都必须有清晰的逻辑推导。

指数高低和个股价格高低,这不是最重要的。支撑其高低的背后逻辑,是否存在变化,才是最重要的。

指数高,哪怕可能短期回调,但只要支撑其趋势向上的逻辑不变,短期波动都可以忽略,个股同理。

指数低,哪怕可能短期反弹,但只要支撑其趋势向下的逻辑不变,短期波动同样可以忽略,个股同理。

还是那句老话,抓住大趋势,忽略小波动。

做投资,没有人能够绝对地抄底逃顶,如果有,那完全是运气。

关键还是逻辑。

逻辑对了,相对的高位卖出,少赚10%或20%又何妨。

逻辑对了,相对的低位买入,暂亏10%、甚至20%又何妨。

比如,在2015年的疯狂牛市,我在4月份4300点彻底清仓,并连续发文提示风险。

最后一篇提示文章,是2015年6月9日,应腾讯研究院的约稿,可惜原来的链接没有了。

(2015年6月9日的提示文章)

在原来的链接页面上,我还记得,次日的阅读量破百万。但当时的市场已经疯狂了,“一万点论”不绝于耳,在近2万条留言中,痛骂我的超过了1.5万条,至少有人骂我为“帝国主义的走狗”。

但是,6天之后,股灾来了,持续地疯狂暴跌,疯狂踩踏。

现在想想那一轮股灾,仍然触目惊心。

而置身其时,我在2015年4月份4300点上方的彻底清仓,相比当年两个月后的最高点(6月份),我是少赚了20%——但是,我避免了最高点之后的巨大风险。

做投资,趋势最重要,不要算小帐。
小帐算多了,方向也就开始模糊了。

当然,对于趋势,无论是指数、还是板块或个股,中期趋势才最管用(半年至1年),也相对能够确证。

毕竟,太过长期的趋势(比如3至5年),有着太多不确定性,很难进行严谨的逻辑推导,实质上也没什么意义。

比如,我们的研究团队,有个超级猪茅粉,年初就言之凿凿,“猪茅股未来三年市值破万亿。”

我一直劝他悠着点,对强周期股要少一点执念,猪价从回调到进入下一轮周期,至少需要两年,你知道猪价的底部在哪里?

当然,对强周期股,资本市场是会提前反应的,但提前期一般也就半年左右。

这位同事,就是犯了大而化之、仅看长周期的毛病。

事实上,对中期趋势进行研究才更为重要,这需要更为精确的逻辑推导。

当然,猪茅股再跌跌,我是准备入手一些了,公司质地不错,但仓位占比不会太多(5%左右),这支股,至少今年的趋势走不出来(股价大概率在50-70元之间反复震荡),先入手一点,等半年再说。

喔,昨夜的美联储议息会议召开了,维持利率不变并继续购买债券(宽松),预计到2023年底才实现两次加息。

这与我反复强调的,2021年美元宽松政策不会转向,是完全一致的——预计到2023年底才加息两次,现在还早着呢。

当然,接下来几个交易日,内资主力借助重大节日前“先跑为敬”的散户心理阴影,再进行次把次的小洗盘还是有可能的,但效果只会越来越弱。

现在的A股,越来越健康了,股民也越来越清醒了。

沉住气,
大势不改,
超级反弹随时到来,
全年,必破4000点。


文章来源:杨国英观察

作者:杨国英


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